2025年我国三大终端六大市场（定义范围详见下图“数据说明”）药品销售额预测达18538亿元，同比下滑约1%。从实现药品销售的三大终端的销售额分布来看，2025年公立医院终端市场份额最大，销售额达10977亿元，同比下滑2.1%；零售药店终端销售额达5878亿元，同比增长2.4%；公立基层医疗终端销售额达1683亿元，同比下滑4.9%。以上统计数据未包含“民营医院、私人诊所、村卫生室”。

米内观点

米内独家预测，2025年中国三大终端六大市场药品销售额达18538亿元，与2024年相比下滑约1%。这一数据体现出，受医保控费、集采等政策调控与宏观经济环境的多重影响，药品市场销售额再度迎来小幅走低。

从三大终端的药品销售额分布上看，2025年各终端市场发展趋势分化：

公立医院终端药品市场仍占据国内药品终端市场最大份额，销售额达10977亿元，同比下降2.1%，这一变化与集采、DRG/DIP支付改革、医疗反腐等多项医改政策的持续推进密切相关。而政策落地并非造成药品市场实质萎缩，而是医改向降本增效、价值导向深化的阶段性体现，既降低了群众用药负担和医保支付压力，也推动公立医院摆脱“以药养医”模式，优化收入结构。不同层级公立医院降幅差异显著，城市公立医院依托强诊疗能力、丰富的创新药应用场景及稳定的高端医疗用药需求，对冲政策影响，降幅温和；县级公立医院则因集采降价、创新药下沉不足，叠加人口迁移导致的诊疗需求分流，降幅高于行业整体。未来，公立医院药品销售额将进入温和调整期，行业发展重心也将从“规模扩张”转向“质量提升”。

零售药店终端药品市场规模达5878亿元，同比增长2.4%，增速较2024年明显回落，整体增长动能有所减弱。其中，实体药店仅实现0.6%的微弱增长，整体处于“结构调整、低速爬坡”的阶段，这主要体现在集采常态化与医保控费政策持续压缩行业空间，以往畅销的中成药等品种受到明显压制，销售额增长乏力；但创新药凭借院外渠道拓展和临床需求释放，呼吸道疾病等季节性用药需求旺盛，其市场前景均值得期待。网上药店则延续较高增长态势，全年增速达13.6%，这一增长主要得益于创新药、慢病药及品牌药的线上市场持续拓展，叠加外资企业积极布局线上渠道，GLP-1类产品在电商端快速放量，成为网上药店销售的核心动力。线上渠道凭借购药便捷性与品类丰富的优势，持续高效承接用户对高知品牌药与慢病患者的复购需求，成为药品零售市场中较具活力的增长端。

公立基层医疗终端药品销售额达1683亿元，同比下滑4.9%，其中乡镇卫生院降幅高达8.4%。这系受多项医药政策持续发力影响：集采“三进”全面渗透拉低采购价，DRG/DIP支付改革向基层延伸强化控费，基药制度引导优先用低价药降低客单价，医疗反腐给与规范处方压缩非必要用药空间。政策对不同基层医疗机构的冲击分化明显，城市社区医疗机构依托城市稳定密集的服务人群，以慢病管理、常见病首诊为核心业务，叠加家庭医生签约、医保门诊统筹等政策加持，诊疗量和用药需求有保障，销售额降幅温和；而乡镇卫生院因用药结构对价格更敏感、诊疗能力有限致患者外流、农村人口迁移缩减服务人群，多重因素叠加成为受冲击最大的主体，降幅大于整体基层医疗终端水平。

整体而言，2025年中国三大终端六大市场药品销售额同比小幅下降，受医保控费、集采等政策及宏观经济环境共同影响，各终端发展趋势不同。公立医院终端仍占主导，但销售额同比有所下滑，系医改深化的阶段性体现，不同层级医院降幅差异显著，未来将进入温和调整期；零售药店终端是唯一销售额呈正增长的板块，但增速出现回落，其中实体药店低速增长，网上药店延续较高增长；公立基层医疗终端销售额出现下滑，其中乡镇卫生院降幅最突出，不同基层机构受政策冲击分化明显。目前，中国药品市场正处于政策引导下的结构调整阶段，行业重心逐步转向质量提升。