2025Q1~Q3我国三大终端六大市场（定义范围详见下图“数据说明”）药品销售额达13924亿元，同比下滑1.1%。从实现药品销售的三大终端的销售额分布来看，2025Q1~Q3公立医院终端市场份额最大，达到59.5%，销售额同比下跌2.5%；零售药店终端市场份额为31.5%，销售额同比增长3.2%；公立基层医疗终端市场份额为9%，销售额同比下滑5.6%。以上统计数据未包含“民营医院、私人诊所、村卫生室”。

米内观点

2025年是我国医药行业承前启后、变革跃升的关键之年，亦是“十四五”规划收官之年和“十五五”规划谋篇布局的衔接之年。据米内网独家数据显示，2025Q1~Q3中国三大终端六大市场药品销售额达13924亿元，同比下滑1.1%。这一数据体现出药品市场在医保控费、集采、强监管等政策影响下，行业结构持续优化，步入高质量发展转型期的阶段性特征。

从三大终端的药品销售额分布上看，2025Q1~Q3各终端市场发展趋势分化：

公立医院终端药品市场仍占据主导，市场份额59.5%；但销售额同比下滑2.5%，为8290亿元，延续2024年的调整态势。这一变化源于医保支付改革深化、集采常态化推进、医疗反腐穿透式监管等政策落地，政策持续压缩药品价格空间，推动院端药品支出向“提质控费”聚焦，为医疗服务价格调整腾出空间。药物类型格局方面，化学药和中成药市场份额略有缩减，生物药则提升至18.84%；医保属性格局方面，医保乙类药提升了1.9个百分点，医保甲类药和非医保药占比有所降低；治疗大类格局方面，抗肿瘤和免疫调节剂（化学药+生物药）、血液和造血系统药物（化学药+生物药）、消化系统及代谢药（化学药+生物药）均以超12%的份额领跑市场；剂型格局方面，注射剂占据“半壁江山”，片剂以22.5%份额位居其后。

零售药店终端药品市场份额再度攀升，达到31.5%，比2024年增加了0.69个百分点；销售额为4385亿元，同比增长3.2%。这一增长得益于多维因素协同发力：三医联动改革深化下，处方外流、“双通道”政策落地及医保个账线上支付拓展，推动靶向治疗等创新药流向零售端；O2O医保支付覆盖扩大与电子处方流转，激活线上客流；外资企业加大原研药及创新药的线上线下布局，叠加药店专业化服务升级，进一步扩容市场。此外，网上药店市场的快速增长成为零售端持续增长的重要助力，线上线下融合构建起零售药店发展新格局，但实体药店到店客流的减少、消费进一步疲软、医保管理趋严等因素，也让多数药品在实体药店市场发展中承压。

公立基层医疗终端药品市场份额下滑至9%，与2024年相比降低了近1.5个百分点；销售额为1249亿元，同比下跌5.6%。公立基层医疗终端以慢病药、常用药及低价药为主，其对价格变动更敏感，叠加部分地区配送成本高、利润空间窄，政策控费效应更突出。同时，“提质控费”导向下药品支出向医疗服务价格调整腾挪。药物类型格局方面，化学药及中成药市场份额稳居前列，均在40%以上；基药属性格局方面，基药占比超过非基药，达到56.31%；治疗大类格局方面，心脑血管系统药物（化学药+生物药）、消化系统及代谢药（化学药+生物药）、心脑血管疾病用药（中成药）市占比均超13%，依次位列前三。

2025Q1~Q3三大终端六大市场药品销售规模呈终端分化、结构优化态势。公立医院终端仍占近六成的市场份额，但销售额延续下滑，生物药与医保乙类药占比提升，凸显高价值品种导向；零售药店终端成为销售额唯一呈正增长的板块，线上渠道增速亮眼；公立基层医疗终端受乡镇卫生院中诊疗人次和住院人次进一步下滑的影响，其药品终端市场出现萎缩。整体药品终端市场在政策控费背景下持续调整，未来将进一步向创新驱动、渠道多元、临床价值优先的方向演进，企业需适配各终端品类特征以便优化布局。