“第一，处方外流进一步显现；第二，人口老龄化+慢病率提高；第三，集中度将加速提高；第四，医药零售市场下沉； 第五，数字化变革带来行业精细化提升；第六，线上-线下融合发展。 ”日前，在2022 年度暨 2023 年第一季度业绩说明会上，老百姓对后疫情时代医药零售行业发展趋势和竞争格局做出前述判断。

01抢占先机还得看这个能力

随着门诊统筹、双通道、处方药外流等政策的逐步落地，医药零售行业必将迎来新一轮扩容。想要在本轮扩容中抢占先机，处方药承接能力尤为重要，而头部连锁在门店覆盖能力、运营能力、管理能力以及与上游制药企业的合作密切度都有相当优势。

截至2023 年一季度末，老百姓“门诊慢特病”定点资格门店1111家，双通道资格门店234 家，DTP药房162家。公司直营门店中，医保门店7234家，占比91.53%。

老百姓表示，密切关注处方外流相关政策，依托公司全国统一高标准建设的双通道门店、DTP门店、门诊慢特病门店等资源与行业内较高的执业药师配置率优势，积极对接各地区陆续上线的处方流转平台，承接更多外流处方。

此外，老百姓通过五级监督管理体系全面保障门店慢病服务质量，持续提高客户粘性，慢病管理服务累计建档900+万人、累计服务自测4300+万人次。2023年一季度，老百姓处方药与新特药的销售额在总体医药零售销售中占比约45%，在行业中属于较高比例，体现出公司承接处方外流的能力。

“近年来，处方流转相关政策的持续加码为医药零售行业打开了新的市场空间。”益丰在2022年财报中指出，益丰充分发挥自身在数字化、精细管理、医保对接、药师队伍方面的多重优势，积极探索线上线下全渠道承接医院处方外流的新模式。

数据显示，截至2022年末，益丰拥有“院边店”560多家，DTP药房253家，特慢病医保统筹药房1300多家。益丰发挥自身数字化技术优势，积极推进电子处方流转，成效显著。目前，公司已对接省市级医保、卫健处方流转平台10余家，直接或间接承接100余家三级医院及互联网医院的处方流转业务。

健之佳表示，申请开通门诊统筹服务的定点零售药店，从医保药品管理、财务管理、人员管理、信息管理到医保费用结算等方面，都要全面合规，公司已做好准备，将配合医保部门，做好准备承接好这一任务。截止一季度末，健之佳75 家门店已获得门诊统筹资格、167 家门店获得双通道资质。

02规模扩张力仍是核心竞争力

集中化加速提升已是板上钉钉，规模扩张力仍是“万店时代”各大连锁比拼的核心竞争力。《商务部关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》提出，到2025年培育形成5-10家超500亿元的专业化、多元化药品零售企业，药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额 65%以上，药品零售连锁率接近70%。

新开、收购、加盟门店的拓展，依旧是上市连锁收入规模持续增长的核心原因。截至2022年末，六家上市连锁的门店数量（含自营及加盟）合计超过4.98万家，全年净增门店数量约为1.07万家，增幅约为27.4%。

迈入2023年，上市连锁们更是开足火力。益丰今年计划新增3500家门店，其中直营2000家（自建1300-1400家，并购600-700家），加盟1500家。老百姓计划开店3000家，其中直营和并购1500家，加盟1500家，加盟店占比达50%；一心堂全年门店拓展计划1900家，其中自建计划1000家左右，并购1000家左右，并开展加盟业务。

除了“性价比”较高的加盟业务备受青睐之外，并购仍是上市连锁夯实优势区域、开拓新版图的重要手段。去年，老百姓完成对怀仁药房的收购，稳坐湖南“一哥”位置；今年，漱玉平民则希望通过控股济南平嘉和辽宁天士力进一步巩固在辽宁以及山东济南的势力。

去年，健之佳凭借收购河北唐人医药一案从西南走向冀辽区域。健之佳接受投资者调研时表示，公司初步规划2023年唐人医药自建100多家门店（超过往3年开店数），并逐步接触、洽谈当地的中小型收购项目，快速发展，为团队创造更大发展空间的同时，保障业绩平稳。

与此同时，健之佳还透露，目前公司在河北、辽宁、重庆等地区接洽的部分中小项目，由于监管环境、消费环境、竞争环境变化，中小连锁出售意向有增加。这也从侧面反映了，今年的并购市场或许将更加活跃。

面对竞争日趋激烈甚至近乎饱和的一二线市场，下沉市场是连锁提升规模扩张力，实现“降本增效”的较优选择。老百姓2022年新增门店2764家中下沉市场门店占比86%。截至2022年末，10783家门店中下沉市场门店占比74%。

老百姓认为，相比于一二线市场，下沉市场优势在于：下沉市场老龄化程度更高，医药市场增速更为明显；优质的医疗资源集中在一、二线城市，医疗资源相对匮乏的下沉市场成为公司业绩新增长极。下沉市场因品类结构毛利率较高，人工、房租成本更低，盈利性更好。

03数字化变革带来行业精细化提升

截止今年一季度末，益丰、大参林、老百姓、一心堂、漱玉平民、健之佳的门店总数分别达到10865家、10895家、11231家、9344家、6041 家以及4192家。行业迈入万店时代，意味着企业运营管理能力必须“更上一层楼”，中后台赋能更加凸显重要性。

“整个行业从去年开始进入到万店时代，组织管理的难度加大，行业的资源会向头部企业倾斜。”在益丰药房2022年度股东大会上，益丰大药房董事长高毅表示，益丰要做好数字化和组织管理，才能应对万店时代的挑战。

数字化变革带来行业精细化提升，助力企业在会员营销、交易、门店、供应链、物流及财务管理等方面进行优化，持续完善企业共享能力、业务协作能力、决策分析能力以及战略执行能力，进一步提升企业的内部运作效率。

近年来，益丰数字化转型成效显著，公司以人为中心，建立从顾客到企业、商品、运营、营销的全面数字化链接，逐步实现企业由经营商品向经营顾客的价值转移。

如营运方面，益丰通过新技术与数据能力重塑营运，深度耕耘区域市场，升级门店顾客体验，提升运营管理效率。通过员工在线小程序赋能一线员工，实现员工店务、营销、数据、薪酬绩效全面在线化，精准为会员带去问药、慢病、检测等专业服务；

物流方面，益丰通过以数据透明化指导仓库明确改善节点，完善物流线数字化框架体系为基础，实现仓库全面在线管理；并自研 TMS 系统实现仓库与门店物流精细化管控等。

大参林在2022年中也表示，数字化征程上已初见成效。报告期内，完成管理驾驶舱、自营小程序整合、POS 系统升级、信息安全改造、供应链协 同赋能、门店智能运营系统更新迭代、会员精准营销应用、大数据平台提供决策分析、财务共享等10 余项公司级数字化项目，其中智慧运营系统上线 22 项新产品，迭代优化 117 项新功能，稳定支撑着超万家门店的高效运营。

通过会员精准营销，提升了对会员的服务及跟踪；通过供应链协同项目、加盟协同项目等更好的赋能业务合作伙伴实现共赢；经过 POS 系统优化，高可用性达 99.95%。特别是财务共享的上线，顺利完成财务组织变更升级，为财务“三支柱”体系建设提供了有力支持，更好的实现业财融合赋能业务。