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血液制品龙头排位生变!3家上半年营收猛涨,为何它却负增长?

编辑说:2017年上半年,血液制品市场总体表现出从紧缺向平衡转变,6家A股血液制品生产企业中有5家的营业收入有不同程度的增长,增幅超过10%的包括了华兰生物、ST生化以及博雅生物,而2016年排在首位的上海莱士却意外地呈现为负增长。

来源:米内网原创   2017-09-14 09:46血液制品营业收入

2017年新版医保目录中,血液制品的报销品种和范围有了大幅增加,将使更多的患者获益。近段时间,新版医保目录陆续在各地区落地执行,业界对于血液制品市场的发展也充满着期待。

2017年上半年,血液制品市场总体表现出从紧缺向平衡转变,6家A股血液制品生产企业中有5家的营业收入有不同程度的增长,增幅超过10%的包括了华兰生物、ST生化以及博雅生物,而2016年排在首位的上海莱士却意外地呈现为负增长。难道2017年血液制品龙头企业排位要生变?谁又将成为新老大呢?接下来,我们分别看看这6家上市药企上半年的具体情况。

表1:2017上半年6家A股血液制品公司的业绩情况(单位:亿元)

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华兰生物:血液制品全线增长

2017上半年,华兰生物实现营业收入10.13亿,增长率为18.25%,其中血液制品生产及销售业务的营业收入为9.73亿元,增长率为15.69%。

图1:2017上半年华兰生物主营血液制品销售情况

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华兰生物的主要血液制品包括了人血白蛋白、静注丙球以及其他血液制品,2017上半年的营业收入分别为4.38亿元、3.27亿元、2.07亿元,增长率为27.72%、1.03%、19.28%。

华兰生物在中报中提到,公司血液制品销售未达预期主要因为人血白蛋白进口量继续增加,以及两票制等多项医疗改革政策出台后,部分血液制品经销商处于观望状态,血液制品采购量减少;此外,部分血液制品批签发较慢,在一定程度上影响了血液制品的销售。面对上述不利影响,公司正在积极调整销售策略,加大学术推广力度,加强销售队伍建设,调整二、三线城市和三级甲等医院的销售布局。

2017上半年,公司采浆量稳定增长,为公司血液制品业务的稳定增长奠定了基础。公司共有单采血浆站23家,其中广西4家、贵州1家、重庆14家(含6家单采血浆站分站)、河南4家;在今年上半年单采血浆许可证到期的长垣、陆川、都安、巫溪、石柱、彭水六家单采血浆站顺利通过验收并换发了新的单采血浆许可证。

今年上半年,公司血液制品的产品结构进一步优化,凝血因子类产品的市场占有率一直居于同行业前列,加之公司血液制品新建分装线(人凝血酶原复合物、人凝血因子VIII、人纤维蛋白原)于2016年12月份通过 GMP 认证,未来凝血因子类产品的产量将大幅提升。

报告期内,公司全资子公司重庆公司取得人凝血酶原复合物的临床试验批件,正在进行临床前的准备工作,同时取得人免疫球蛋白的生产批件并于8月2日通过GMP认证,进一步丰富了产品线。

上海莱士:向医院终端市场销售模式转型

2017上半年,上海莱士实现营业收入8.67亿,增长率为-16.49%,其中,血液制品生产及销售业务的营业收入为8.55亿元,增长率为-15.40%。

图2:2017上半年上海莱士主营血液制品销售情况

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上海莱士的主要血液制品包括了白蛋白、静丙以及其他血液制品,2017上半年的营业收入分别为3.6亿元、2.78亿元、2.17亿元,增长率为-6.67%、-11.56%、-30.13%。中报提到,其他血液制品的营业收入降幅最大,主要原因是公司根据市场销售情况调整了产品结构。

上海莱士的3家新设浆站武宁莱士、保康莱士及青田莱士已获得单采血浆许可证,分别于今年1月和4月正式开始采浆;另外2家新设浆站汕尾莱士及陆河莱士正在建设中。今年7月, 公司下属全资子公司同路生物在海南省取得1家新设单采血浆站的批文。截至目前,公司及其下属子公司(郑州莱士、同路生物和浙江海康)拥有单采血浆站36家(含本公司在建2家,同路生物新获批1家),采浆范围涵盖广西、湖南、海南、陕西、安徽、广东、内蒙、浙江、湖北、江西10个省(自治区)。

上海莱士表示,公司正在探索从以往商业渠道市场销售模式向医院终端市场销售模式的转型。公司市场和销售团队有计划的对医院终端市场客户开展专业的学术推广工作,使得公司在医院终端的市场份额实现稳步增长,维护了公司产品在血液制品市场领导者地位。一方面,公司专注于提升公司产品在现有终端医院客户的覆盖面,提供更好的学术支持和服务;另一方面,公司积极开发新的终端医院客户,扩大新客户的覆盖面,提高公司产品的市场份额。

天坛生物:已成功剥离疫苗业务

今年上半年,天坛生物实施了将经营疫苗业务的北生研100%股权及长春祈健51%股权出售给中国生物并购买中国生物下属经营血液制品业务的贵州中泰80%的股权的重组方案,该公司已成为专业从事血液制品研发、生产和经营的企业。

2017上半年,天坛生物实现营业收入9.44亿,增长率为3.15%。其中,血液制品业务收入保持增长,实现营业收入6.94亿元,与上年同期(调整前)相比增长13.95%,与上年同期(调整后)相比增长7.81%。

天坛生物表示,公司通过完善浆站绩效考核机制,进一步调动了浆站高管人员和员工积极性,促进了献浆员发展的有效投入,实现了采浆量明显增加,控股子公司成都蓉生18家在营业浆站上半年共采浆血浆380.51吨,比上年同期增加 17.50%。成都蓉生在完成了购买贵州中泰80%股权后,积极通过向贵州中泰输送管理人员等方式,加强对贵州中泰血源和产品质量的管理。

子公司成都蓉生在宜宾县设置宜宾蓉生单采血浆站已获四川省省市县三级审批。已经公司董事会七届二次会议审议通过,目前已完成工商注册。新设富顺浆站业务用房建设已完成结构封顶,正在进行设备安装和装修。

ST生化:血液制品毛利率上涨至60%

振兴生化主要产品为人血白蛋白、静注人免疫球蛋白(pH4)、人免疫球蛋白、乙型肝炎人免疫球蛋白、破伤风人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白。

2017上半年,公司实现营业收入3.21亿元,增长率为13.79%。其中,血液制品业务的营业收入为3.18亿元,增长率为12.98%;ST生化血液制品业务2016年的毛利率为55.91%,2017上半年的毛利率上升至60.48%。

截至目前,该公司新取得了和顺、石楼、隰县三家单采血浆有限公司的采浆许可证,公司的血浆资源占有率稳步提升。公司表示将继续加强对单采血浆站的管理,并不断申请设立新的浆站,在保持血浆稳定增长的同时开拓新的浆源。

卫光生物:积极参与药品集中招投标工作

2017上半年,卫光生物实现营业收入3.12亿元,较上年同期增长8.90%,主要因为静注人免疫球蛋白及狂犬病人免疫球蛋白销量上升所致。

图3:2017上半年卫光生物主营血液制品销售情况

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卫光生物的主要血液制品包括了人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白、破伤风人免疫球蛋白等,2017上半年的营业收入分别为1.37亿元、1.22亿元、0.26亿元、0.13亿元,增长率为-1.67%、1.56%、2.21%、-1.31%。

2017上半年,卫光生物在生产方面做到了以下几点:深挖现有单采血浆站潜力,加强献浆正面宣传,改善献浆设施、环境,优化献浆环节,原料血浆实现较大增长;其次,加强设备设施的管理和验证、优化生产操作流程和设备运载流程;第三,进一步改进完善质量管理体系,加强细节管控,顺利通过国家局、省局、市局多次现场检查。

销售方面,为适应“两票制”和“一票制”的变化,卫光生物积极开发市场,扩充经销商队伍,目前已全覆盖广东市场和扩大全国市场。公司还积极参与药品集中招投标工作,成功在广东省、湖北省、黑龙江省、山东省、湖南省的药品集中采购平台挂网或备案采购,中标福建省2017年药品联合限价阳光采购;特免类产品成功申报江西省和广西自治区疾病预防控制中心二类疫苗的平台采购。

卫光生物表示,公司拥有7个全资单采血浆公司,采浆潜力巨大、增速显著;现有浆站覆盖人群超过1,300万人,原料血浆供应队伍稳定,持续提升空间较大。

博雅生物:血液制品营收增长超四成

2017上半年,博雅生物实现营业总收入5.40亿元,较上年同期增长34.55%。其中,血液制品业务实现营业总收入3.03亿元,比上年同期增长43.54%,占公司合并报表营业总收入的56.15%。

图4:2017上半年博雅生物主营血液制品销售情况

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博雅生物的主要血液制品包括了静注人免疫球蛋白、人血白蛋白以及人纤维蛋白原,2017上半年的营业收入分别为1.05亿元、1.02亿元、0.83亿元,增长率为47.38%、32.53%、27.47%。

博雅生物表示,公司在拓展原料血浆规模的同时,通过改进生产工序,不断优化产品结构,构建融合GMP管理理念与精益管理思维的生产质量管理体系,确保稳定的产品批签发。此外,2017上半年公司出资5000万元与控股股东高特佳集团等其他方共同投资医药产业并购基金“前海优享”,报告期内,前海优享已投资收购丹霞生物99.00%股权。

丹霞生物拥有25个站点,其中17个单采血浆站,8个采集点,具有丰富的浆站资源。2017年4月21日,丹霞生物因违反《药品管理法》及相关规定,被广东省食品药品监督管理局收回《药品GMP证书》,暂停生产。目前,丹霞生物正根据相关法律法规要求积极整改。

公司拟向丹霞生物采购调拨血浆及血浆组分,计划采购调拨不超过100吨原料血浆、不超过180吨原料血浆的用于生产静注人免疫球蛋白的组分、不超过400吨原料血浆的用于生产人纤维蛋白原的组分,总计金额不超过4.02亿元。血浆及血浆组分的采购调拨相关工作正积极推进,并争取尽快获得行政管理部门批准。

结语综上所述,2017上半年血液制品营业收入最高的是华兰生物,接近10亿元,其2016年全年的血液制品营业收入为18.15亿元,上涨势头迅猛;而2016年血液制品营业收入最高(22.48亿元)的上海莱士,今年上半年该业务的营业收入仅为8.55亿元,龙头地位受到了冲击,下半年能否“一雪前耻”,我们拭目以待。

来源:上市公司半年报


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